Rječnik financijskih i BI pojmova
EBITDA, bruto marža, točka pokrića, KPI. Svaki pojam objašnjen jednostavno i s primjerom.
A
B
- Bespovratna sredstvaNovac iz javnih izvora (EU fondovi, državni proračun) koji se ne vraća, pod uvjetom da se projekt provede po ugovorenim pravilima.
- BilancaIzvještaj koji na jedan dan pokazuje što firma ima i čime je to financirano.
- Bruto dobitPrihod umanjen za izravne troškove proizvodnje ili nabave prodanog.
- Bruto maržaBruto dobit izražena kao postotak prihoda.
- Budžet (plan)Unaprijed postavljeni ciljevi prihoda, troškova i rezultata za razdoblje.
- Budžetiranje po centrima odgovornostiRaspodjela ukupnog budžeta na odjele ili timove, gdje svaki voditelj odgovara za svoj dio.
C
- CAGRProsječna godišnja stopa rasta kroz više godina.
- CAPEXKapitalni izdaci, ulaganja u dugotrajnu imovinu poput strojeva, opreme ili objekata.
- Cash flow (novčani tok)Stvarni priljev i odljev novca u razdoblju.
- Ciklus konverzije gotovineBroj dana koji prođe od plaćanja dobavljaču do naplate od kupca.
- CPLTDTekući dio dugoročnog duga, dio kredita koji dospijeva unutar godine dana.
- Čovjek-dan (man-day)Mjera rada koja odgovara jednom danu posla jedne osobe.
D
- Dani naplate (DSO)Prosječan broj dana od izdavanja računa do naplate od kupca.
- Dani plaćanja dobavljačima (DPO)Prosječan broj dana koliko firmi treba da plati svoje dobavljače.
- Dani vezivanja zaliha (DIO)Prosječan broj dana koliko roba stoji na skladištu prije prodaje.
- De minimis potporaDržavna potpora male vrijednosti koja se može dodijeliti bez prethodnog odobrenja Europske komisije, ograničena na 300.000 EUR u tri fiskalne godine po poduzetniku.
- Default (neispunjenje obveza)Stanje u kojem dužnik prekrši uvjete kredita, najčešće ne plati ratu na vrijeme.
- DeprecijacijaKnjigovodstveno smanjenje vrijednosti dugotrajne materijalne imovine kroz vrijeme.
- Diskontirani novčani tok / DCF (Discounted Cash Flow)Metoda procjene vrijednosti koja projicira buduće slobodne novčane tokove firme i svodi ih na sadašnju vrijednost pomoću diskontne stope.
- Diskontirani povrat (payback)Vrijeme potrebno da se ulaganje vrati iz novčanih tijekova svedenih na današnju vrijednost.
- Diskontna stopaStopa kojom se budući novac svodi na današnju vrijednost.
- Dobit (neto)Ono što ostane nakon svih troškova, kamata i poreza.
- Dobit prije poreza (EBT)Dobit nakon svih troškova i kamata, ali prije poreza na dobit.
- DSCRPokazatelj pokrića otplate duga, omjer novca za otplatu i ukupne godišnje otplate.
- Due diligence (dubinsko snimanje)Postupak detaljna provjere financijskog, pravnog i operativnog stanja firme, najčešće prije kupoprodaje udjela ili spajanja.
- Dugotrajna imovinaImovina koja služi firmi dulje od godine dana, poput zgrada, strojeva i vozila.
E
- Earn-outDio kupoprodajne cijene koji se isplaćuje naknadno, ovisno o tome postigne li firma ugovorene ciljeve nakon prodaje.
- EBITDobit prije kamata i poreza.
- EBITDADobit prije kamata, poreza, amortizacije i deprecijacije.
- Efektivna kamatna stopa (EKS)Stvarna cijena kredita koja uz kamatu uključuje i sve naknade i troškove.
- Enterprise value (vrijednost poduzeća)Ukupna vrijednost firme za sve davatelje kapitala (vlasnike i kreditore), neovisno o strukturi financiranja.
- ETLProces dohvaćanja, pročišćavanja i punjenja podataka iz raznih izvora u jedno mjesto za analizu.
- EURIBORReferentna kamatna stopa europskog međubankarskog tržišta na koju se vežu promjenjive kamate.
F
- FaktoringFinanciranje u kojem firma prodaje svoja potraživanja da odmah dođe do novca.
- FiducijaInstrument osiguranja u kojem se vlasništvo nad imovinom prenosi na vjerovnika do otplate duga.
- Fiksni troškoviTroškovi koji ne ovise o količini prodaje.
- Financijska polugaKorištenje duga za financiranje poslovanja i ulaganja.
G
- GFIGodišnji financijski izvještaji koje firme predaju nadležnim tijelima.
- GoodwillRazlika između plaćene cijene za firmu i fer vrijednosti njezine neto imovine. Predstavlja nematerijalnu vrijednost (brend, odnosi s kupcima, znanje tima).
- Grace period (poček)Razdoblje na početku kredita u kojem se plaća samo kamata, a glavnica još ne.
H
I
- Intenzitet potporePostotak prihvatljivih troškova investicije koji se pokriva bespovratnim sredstvima ili drugom potporom.
- Interna stopa povrata (IRR)Diskontna stopa pri kojoj je neto sadašnja vrijednost projekta jednaka nuli.
- Investicijska studijaDokument koji procjenjuje isplativost ulaganja kroz sredstva, prihode, troškove i povrat.
J
K
- KamataCijena posuđenog novca koju dužnik plaća vjerovniku.
- Kamatna marža (spread)Dodatak koji banka pribraja referentnoj stopi da odredi vašu kamatu.
- Kamatna stopaPostotak koji određuje cijenu kredita, može biti fiksna ili promjenjiva.
- Kapital (vlasnički)Dio firme koji pripada vlasnicima, imovina umanjena za sve obveze.
- Kapitalna strukturaOmjer vlastitog kapitala i duga kojim je firma financirana.
- KolateralImovina koju dužnik daje kao osiguranje da će kredit biti vraćen.
- Konsolidacija financijskih izvještajaSpajanje financijskih izvještaja dvaju ili više povezanih društava u jedan grupni izvještaj, uz eliminaciju međusobnih transakcija.
- KontrolingSustav planiranja, mjerenja i tumačenja rezultata koji upravi pomaže uočiti odstupanja na vrijeme.
- KovenanteUgovorne obveze u kreditu, financijske i nefinancijske, koje dužnik mora poštovati.
- KPIKljučni pokazatelj uspješnosti, broj koji prati napredak prema cilju.
- KreditPosuđivanje novca uz obvezu povrata glavnice i kamate u dogovorenom roku.
- Kreditna sposobnostProcjena može li firma uredno otplaćivati dug.
- Kreditni rejtingOcjena kreditne sposobnosti koja u kratkom obliku izražava rizik dužnika.
L
- LeasingNačin financiranja korištenja imovine uz mjesečnu naknadu, s mogućnošću otkupa.
- Letter of Intent / LOI (pismo namjere)Neobvezujući (ili djelomično obvezujući) dokument kojim kupac i prodavatelj izražavaju namjeru za transakciju i definiraju okvirne uvjete.
- LikvidnostSposobnost firme da podmiri kratkoročne obveze na vrijeme.
- LTV (loan to value)Omjer iznosa kredita i vrijednosti imovine koja služi kao osiguranje.
M
- Manjinski udioVlasništvo nad manje od 50 posto udjela u firmi.
- MaržaPostotak koji ostaje od prihoda nakon određene skupine troškova.
- Marža pokrićaPrihod umanjen za varijabilne troškove.
- MjenicaVrijednosni papir kojim se dužnik obvezuje platiti iznos, često korišten kao osiguranje.
- MoratorijPrivremena odgoda plaćanja obveza, obično uz dogovor s bankom.
- Multiplikator EBITDA-eBroj kojim se množi EBITDA firme da bi se dobila približna vrijednost poduzeća (enterprise value).
N
- Neto dug (Net Debt)Ukupni dug firme umanjen za novac i novčane ekvivalente.
- Neto dug / EBITDAPokazatelj koliko godina zarade treba firmi da otplati neto dug.
- Neto obrtni kapitalRazlika između kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza.
- Neto sadašnja vrijednost (NPV)Zbroj budućih novčanih tijekova projekta svedenih na danas, umanjen za ulaganje.
- Normalizirana EBITDAEBITDA korigirana za jednokratne, neuobičajene ili vlasničke stavke koje ne odražavaju redovnu zarađivačku sposobnost firme.
- Novčani tok iz poslovanjaNovac koji samo poslovanje stvara, prije ulaganja i financiranja.
O
- Obrtni kapitalSredstva vezana u zalihama i potraživanjima, umanjena za obveze prema dobavljačima.
- ObvezeIznosi koje firma duguje drugima, dobavljačima, banci, državi ili zaposlenima.
- Odstupanje (varijanca)Razlika između plana i stvarnog rezultata.
- Operativna dobitDobit iz osnovne djelatnosti, prije kamata i poreza.
- OPEXOperativni troškovi, redovni troškovi svakodnevnog poslovanja.
- Otplatni planRaspored otplate kredita po ratama kroz vrijeme, s podjelom na glavnicu i kamatu.
P
- Pareto analiza (ABC)Pravilo da manji dio kupaca ili artikala nosi većinu rezultata.
- Payback (razdoblje povrata)Vrijeme za koje se ulaganje vrati kroz zaradu koju donosi.
- Pokriće kamata (ICR)Omjer operativne dobiti i troška kamata, pokazuje koliko lako firma plaća kamate.
- Poslovna inteligencija (BI)Skup alata i postupaka koji podatke firme pretvaraju u korisne informacije za odluke.
- Poslovni planDokument koji opisuje kako firma namjerava poslovati i zarađivati u budućnosti.
- PotraživanjaIznosi koje kupci duguju firmi za isporučenu robu ili uslugu.
- Power BIMicrosoftov alat za analizu i vizualizaciju podataka.
- Prag rentabilnostiRazina prometa na kojoj prihodi točno pokrivaju sve troškove.
- Prihvatljivi troškoviTroškovi investicije koje financijer (EU fond, HBOR, banka) priznaje kao osnovu za potporu ili kredit.
- Procjena vrijednosti poduzeća (valuacija)Postupak utvrđivanja koliko firma vrijedi, izražen u novčanom iznosu.
- Profitabilnost indeks (PI)Omjer sadašnje vrijednosti budućih tijekova projekta i početnog ulaganja.
- Projekcije (financijske)Procjena budućih prihoda, troškova i rezultata na temelju pretpostavki.
R
- Radni kapital (neto obrtni kapital) — prilagodba za transakcijeRazlika između operativne kratkotrajne imovine (zalihe + potraživanja) i operativnih kratkoročnih obveza (dobavljači + ostale kratkoročne obveze), u kontekstu kupoprodaje koristi se za prilagodbu cijene.
- RDGRačun dobiti i gubitka, izvještaj o prihodima, rashodima i rezultatu razdoblja.
- RefinanciranjeZamjena postojećeg kredita novim, obično uz povoljnije uvjete.
- Reporting packageStandardizirani set izvještaja koji se priprema mjesečno (ili kvartalno) za upravu ili vlasnika.
- Reprogram (restrukturiranje duga)Izmjena uvjeta postojećeg kredita kad ga dužnik teško otplaćuje.
- Revolving kreditOkvirni kredit iz kojeg firma povlači i vraća novac po potrebi, do dogovorene granice.
- Rezidualna vrijednostProcijenjena vrijednost imovine ili projekta na kraju promatranog razdoblja.
- ROA (povrat na imovinu)Koliko dobiti firma stvara na ukupnu imovinu.
- ROE (povrat na kapital)Koliko dobiti firma stvara na kapital koji su uložili vlasnici.
- ROI (povrat na ulaganje)Omjer zarade od ulaganja i iznosa uloženog.
- Rolling forecastPrognoza koja se svaki mjesec (ili kvartal) pomiče unaprijed, umjesto da stoji fiksna za cijelu godinu.
S
- Segmentna analizaRazlaganje rezultata po dijelovima poslovanja, na primjer proizvodu, kupcu ili tržištu.
- SkoringAutomatska ocjena rizika dužnika na temelju bodova iz njegovih podataka.
- Slobodni novčani tok / FCF (Free Cash Flow)Novac koji firma generira iz poslovanja nakon poreza, investicija u dugotrajnu imovinu i promjene radnog kapitala. To je novac raspoloživ za otplatu duga, dividende ili reinvestiranje.
- SolventnostSposobnost firme da dugoročno podmiruje sve svoje obveze.
- Studija izvodljivostiAnaliza koja provjerava je li neki projekt uopće ostvariv i pod kojim uvjetima.
T
U
V
W
Z
- Zadržana dobitDio dobiti koji se ne isplaćuje vlasnicima nego ostaje u firmi.
- ZaduženostOmjer duga prema kapitalu ili imovini firme.
- ZaliheRoba, materijal i gotovi proizvodi koje firma drži do prodaje ili upotrebe.
- Založno pravoPravo vjerovnika da se iz određene imovine naplati ako dug ne bude vraćen.
- Žiro računPoslovni transakcijski račun firme preko kojeg se odvijaju plaćanja.
Pogledajmo zajedno vaše brojke
U prvom razgovoru od 30 minuta saznat ćete možemo li vam pomoći i kako bi izgledala analiza za vašu tvrtku. Razgovor je besplatan.